投资学 第6章 计算题

2025年末市场组合中科技股权重从30%降至25%，金融股权重从20%升至22%。若投资者仍按原权重配置，科技股相对市场组合少配了____个百分点，金融股多配了____个百分点。

2026年无风险利率3%，市场组合预期收益11%波动率18%，CML斜率是多少？

某股票与市场协方差0.025，市场方差0.04，该股票β值为____。若市场超额收益率为8%，无风险利率2.5%，CAPM下该股票预期收益率为____%。

某股票β=1.2，无风险利率3%，市场预期收益10%，CAPM合理收益为11.4%。若分析师预测该股明年收益15%，则股价被高估应卖出。

无风险利率2.5%，市场预期收益9%，某股票β=1.4，CAPM合理收益为____%。若该股实际预期收益15%，则α=____%，位于SML____方（上/下）。

某股票β=1.5，市场波动率20%，残差标准差15%。该股票总方差最接近多少？

某小盘价值股β_M=1.1，β_SMB=0.9，β_HML=0.7。市场溢价6%，SMB溢价3%，HML溢价2%，无风险利率2.5%。三因素模型下预期收益率为____%。

某跨境ETF在A股10.2元、港股9.8元（同币种），忽略成本。套利者可卖空A股买入港股，每股锁定0.4元无风险利润。该套利组合满足零投资、零风险、正收益条件。

APT模型：无风险利率2%，通胀因子溢价1.5%，利率因子溢价-1%，GDP因子溢价2.5%。某股票β通胀=1.2，β利率=-0.8，βGDP=0.6，其合理预期收益率为？

某科技股5年β=1.3，1年β=0.9。无风险利率2.5%，市场预期收益9%。5年β对应CAPM收益____%，1年β对应____%，两者相差约____个百分点，体现了β的不稳定性。